بورسان ۲۹ مهر ۱۴۰۴
در شرایطی که شاخص کل تنها حدود هشت درصد با سقف تیرماه، یعنی محدوده سه‌میلیون و دویست و پنجاه‌هزار واحد فاصله دارد، نگاه‌ها بار دیگر به مسیر پیش‌روی بازار دوخته شده است. پرسش محوری این روزها آن است که این روند صعودی تا کجا دوام خواهد داشت و کدام عوامل می‌توانند آن را تثبیت یا تضعیف کنند.
در گفت‌وگوی امروز، عملکرد صندوق‌های اهرمی، وضعیت صنایع و سهام شاخص‌ساز و همچنین چشم‌انداز کامودیتی‌ها مورد بررسی قرار گرفت.
🔹مهمان برنامه:
▪️بهرام گروسی، مدیر صندوق دوایکس کیان
▫️بازار در نقطه‌ای نسبتاً متعادل ایستاده و به نظر می‌رسد روند نزولی سود دلاری شرکت‌ها متوقف شده یا دست‌کم از شدت آن کاسته شده است.
▫️بازار تشنه خبرهای مثبت است و نگاه‌ها بیش از هر چیز به تصمیم سیاست‌گذار ارزی دوخته شده؛ چرا که افزایش نرخ دلار نیما، کلیدی‌ترین محرک بالقوه برای تداوم رشد بازار سهام محسوب می‌شود. برآوردها نشان می‌دهد احتمال وقوع این تغییر تا پایان سال بالا است.
▫️مهم‌ترین ریسکی که در حال حاضر پیش روی بازار قرار دارد، فارغ از ریسک‌های سیاسی، ناترازی گاز است؛ مسئله‌ای که می‌تواند در ماه‌های سرد سال بر تولید شرکت‌های بزرگ صنعتی، از فولاد و پتروشیمی تا سیمان، سایه بیندازد و مانع تداوم روند متعادل سودآوری آن‌ها شود.
▫️به نظر می‌رسد بازار در مسیر صعودی خود، فعلاً نشانه‌ای از اصلاح عمیق ندارد و فشار فروش‌ها بیشتر جنبه‌ی استراحت دارد تا بازگشت روند.
▫️چشم‌انداز طلا را تا سطح ۵۰۰۰ دلار مثبت ارزیابی می‌کنم و معتقدم مسیر صعودی آن با توجه به شرایط تورمی و فشارهای ژئوپلیتیکی تداوم دارد. در کنار آن، نسبت به بازار مس نیز دیدگاهی خوش‌بینانه دارم.
📈 پیشنهاد تخصیص دارایی با افق شش‌ماهه:
۴۰٪ طلا |۵۵٪ سهام | ۵٪ درآمد ثابت