واچلیست با علیتسنیمی
در اقتصاد تورمی، بزرگترین ریسک همیشه نوسانِ قیمتها نیست؛ گاهی بزرگترین ریسک، «نقد ماندن» یا پناه بردن به داراییهایی است که بازدهیشان از تورم جا میماند. این یعنی محافظهکاریِ مطلق، خودش یک هزینهی پنهان و سنگین به نام «کاهش قدرت خرید» روی دست سرمایهگذار میگذارد.
در «واچلیست» یکم تیرماه، با مهدی حسینی، مدیر سبد و کارشناس بازار سرمایه نشستیم تا این دوگانه بقا یا رشد را با اعداد و ارقام بررسی کنیم. او برای سه تیپ سرمایهگذار محافظهکار، متعادل، جسور، سه پرتفوی عملیاتی چیده است؛ نه فقط بر اساس کلاس دارایی، بلکه با تفکیک دقیق صنایع.
در این برنامه بررسی کردیم:
✅ صنایع با ریسک پایین؛ کدام گروهها جریان نقدیشان با تورم تنظیم میشود و حاشیه امنیت دارند؟
✅ صنایع با ریسک متوسط؛ چگونه بین محرکهای رشد و ریسکهای محیطی تعادل برقرار کنیم؟
✅ صنایع پرریسک؛ کدام بخشهای بازار در شرایط تنش انرژی، به «تلهی نقدینگی» تبدیل میشوند و باید از آنها فاصله گرفت؟
مهدی حسینی معتقد است ریزشهای اخیر بازار، سیگنالِ خروج نیست؛ بلکه یک فرصت برای بازچینیِ سبد دارایی است. اما نکته مهم اینجاست که در هر یک از این صنایع، کدام نمادها الان ارزنده هستند؟
پاسخ به این سوال و لیست نمادهای پیشنهادی برای هر سطح از ریسکپذیری را در دل برنامه ببینید.
اگر میخواهید بدانید در روزهای اصلاح، کجای بازار باید ترمز گرفت و کجا باید گاز داد، این قسمت از واچلیست را از دست ندهید.
تبادل نظر