واچلیست با علیتسنیمی
از ابتدای بازگشایی بازار، بیش از ۳۲٬۶۰۰ میلیارد تومان پول وارد بورس شده؛ اما همزمان، خروج معناداری از صندوقهای طلا هم دیده نمیشود.
این یعنی بازار دارایی، برخلاف دوگانه ساده «یا سهام یا طلا»، در حال ارسال یک سیگنال پیچیدهتر است:
ریسکپذیری برگشته، اما نیاز به پوشش ریسک هنوز از بین نرفته است.
در قسمت هجدهم واچلیست، سروش رشیدی کارشناس بازار سرمایه و مدیر دارایی در گروه مالی کیان به یک پرسش کلیدی پاسخ میدهد:
در روزهای پرابهام اقتصاد ایران، بهینهترین تخصیص دارایی واقعاً چیست؟
چند درصد سهام؟ چند درصد طلا؟
و مهمتر از آن، این ترکیب باید بر چه منطقی استوار باشد؟
این گفتوگو تلاشی است برای فهم یک واقعیت مهم:
در اقتصادی که نه نااطمینانیهای سیاسی از میان رفته و نه تورم مهار شده، موفقیت در سرمایهگذاری فقط به انتخاب دارایی درست وابسته نیست؛
بلکه به نسبت درست میان بازده و بقا بستگی دارد.
در این قسمت، از دل رفتار بازار بررسی میکنیم که چرا سرمایهگذاران همزمان به بورس ورود کردهاند و طلا را هم کنار نگذاشتهاند؛
و این رفتار، چه پیامی برای طراحی پرتفوی در ایران امروز دارد.
تبادل نظر