برنامه واچلیست با اجرای علی تسنیمی
بازار سرمایه همچنان در سکوتی بیسابقه فرو رفته؛ آخرین دادههای در دسترس به دوره پیش از جنگ بازمیگردد، اما بهنظر میرسد بازاری که در روز نامشخص بازگشایی قرار است مقابل ما قرار گیرد، شباهت کمی به بازاری داشته باشد که در ۹ اسفند بسته شد. در این گفتوگوی ویژه، مسعود جعفری، مدیر تحلیل سامانه تحلیلی کیانلایو، توضیح میدهد که «واقعیت جدید» بازار چگونه شکل گرفته، ریسکها از چه کانالهایی وارد شدهاند و کدام صنایع میتوانند مسیر تعادل تازه را ترسیم کنند.
جعفری در ابتدا از چگونگی یافتن تعادل جدید بازار میگوید و تأکید میکند ارزشگذاری پس از بازگشایی، ناگزیر از ریسکهای کلان کشور اثر میپذیرد. او سپس با اشاره به شاخص کیان۵۰، چارچوبی برای تخمین یک ارزشگذاری احتمالی و منصفانه در فضای پساجنگ ارائه میکند.
اما به باور او، مسئله امروز سرمایهگذار تنها «چگونه بیشتر سود کنیم» نیست؛ بلکه باید پرسید چطور ریسک خود را تنظیم کنیم تا در همین شرایط بیشترین بازدهی ممکن را بهدست آوریم؟
در بخش پایانی گفتوگو، جعفری با جزئیات و تکیه بر اعداد، وضعیت صنعت فولاد و همچنین صنایعی را تشریح میکند که میتوان در فردای بازگشایی به آنها امیدوار بود. او در عین حال هشدار میدهد که بازار با مجموعهای از ریسکهای پیشِرو وارد مرحله بازگشایی میشود؛ ریسکهایی که اگر درست فهم نشوند، میتوانند به همان اندازه که فرصت میسازند، تهدید نیز ایجاد کنند.
نسخه صوتی را اینجا بشنوید
تبادل نظر