واچلیست با علیتسنیمی
در روزهایی که بازار سهام با خروج متوالی پول حقیقی، کاهش ارزش معاملات و افزایش نااطمینانیهای سیاسی و اقتصادی مواجه است، پرسش اصلی سرمایهگذاران این است: باید از بورس خارج شد یا با تغییر استراتژی، فرصتهای انتخابی را جستوجو کرد؟
در این قسمت از «واچلیست»، حسن سحاب، مدیرعامل شرکت سرمایهگذاری پاداش، درباره نحوه مدیریت پورتفوی در شرایط پرریسک توضیح میدهد؛ از اهمیت نقدشوندگی صندوقها و کنترل رفتارهای هیجانی گرفته تا چرخش سرمایه به سمت صنایعی که در دورههای نااطمینانی آسیبپذیری کمتری دارند.
سحاب در این گفتوگو تأکید میکند که در فضای فعلی، تصمیم حرفهای لزوماً خروج کامل از بازار نیست؛ بلکه ترکیبی از مدیریت ریسک، پرهیز از پنیک، پوشش بخشی از دارایی با طلا و انتخاب صنایع دفاعیتر است. از نگاه او، صنایعی مانند دارو، مواد غذایی، پخش، زراعت و برخی گروههای مبتنی بر تقاضای پایدار، در مقایسه با صنایع صادراتمحور یا انرژیبر، میتوانند تابآوری بیشتری در برابر شوکهای بیرونی داشته باشند.
در بخش دیگری از برنامه، مهمترین ریسکهای پیشروی بورس بررسی شد؛ از نرخ بهره و اثر آن بر ارزشگذاری سهام گرفته تا ریسک انرژی، محدودیتهای تولید، قطعی برق و گاز، فشار بر صنایع انرژیبر و پیامدهای آن برای سودآوری شرکتها. همچنین اثر تنشهای سیاسی و نظامی بر انتظارات سرمایهگذاران و نسبت مناسب میان سهام و داراییهای پوششدهنده ریسک، از جمله طلا، مورد بحث قرار گرفت.
تبادل نظر