۲۸ مرداد ۱۴۰۵ - ۱۱:۴۴
واچلیست با علیتسنیمی
رالیِ صعودی بورس با ثبت بازدهی ۶۰ درصدی، شاخص کل را به مرز روانی و استراتژیک ۶ میلیون واحد نزدیک کرده است؛ نقطهای که در آن، قواعد بازی تغییر میکند. در این سطح از بازار، دیگر خریدِ نابینایِ سهام با فرمول «جاماندگی از تورم» کارساز نیست.
در قسمت جدید «واچلیست»، مهدی حسینی کارشناس بازار سرمایه و مدیر سبد در گروه مالی کیان، فرضیه «ارزندگی عمومی» را به چالش میکشد و از ضرورت یک آرایش جدید در پرتفوی سرمایهگذاران میگوید.
محورهای کلیدی این گفتگو:
- پایانِ ناهمگنی قیمتها: چرا دوران یافتن سهام «مفت و جامانده» به پایان رسیده و بازار به یک تعادل همهجانبه نزدیک شده است؟
- تلهیِ سودهای غیرمستمر: چرا سودهای ناشی از «اثر موجودی انبار» در صنایعی مانند دارو و غذا تکرارپذیر نیستند و نباید مبنای ارزشگذاری قرار گیرند؟
- تهدید ناترازی و ریسک انرژی: چرا اخبار مثبت مقطعی نباید چشم ما را روی واقعیت سخت صنایع انرژیبر ببندد؟
- آرایشِ جنگی در شهریور: منطق کاهش وزن نسبی سهام، افزایش نقدینگی و طلا برای شکار فرصتها در اصلاحهای احتمالی پیشرو.
سیاستگذاران پولی و شرایط ارزی، بازار را به سمتی بردهاند که «خریدن» هنر نیست؛ بلکه «بازچینیِ بهموقع» مرز میان سود واقعی و زیان فرصت را مشخص میکند. شهریور، زمانِ خروج است یا نفسی تازه برای گام بعدی بورس؟
تبادل نظر